芒果超媒收入怎么样 赚钱吗 「芒果头条能赚钱可信吗」

互联网 2023-07-08 14:56:08

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作者|睿蓝团队

摘要:芒果超媒收入来自芒果TV互联网视频业务、新媒体互动娱乐内容制作、内容电商,2020年营收140.1亿元,净利润19.8亿元,毛利率34.1%,净利润率14.1% 。

收入拆解:芒果TV互联网视频、新媒体互动娱乐内容制作、内容电商,应收应付与存货

一、主营收入及构成:

2018年重组上市至2020年,芒果超媒营收从96.6亿元至140.1亿元,年复合增长率20.4%,2021年前三季度营收116.3亿元,同比增长22.8%。

(一)芒果TV互联网视频业务:

2018-2020年,芒果TV互联网视频营收41.8亿元、63.2亿元、90.6亿元,年复合增长率47.2%,占总收入43.3%、50.5%、64.6%;2021年上半年营收58.9亿元,占比提升至75%。

(二)新媒体互动娱乐内容制作:

2018-2020年,新媒体互动娱乐内容制作营收32.5亿元、39亿元、27.6亿元,收入占比33.6%、31.2%、19.7%;2021年上半年营收9.9亿元,占比降至12.5%。

(三)内容电商业务

内容电商业务近三年收入稳定,营收19.9亿元、20.1亿元、21亿元,收入占比20.6%、16.1%、15%,2021年上半年营收9.3亿元,占比降至11.9%。

二、应收账款、应付账款及票据:

2018-2021年上半年,应收账款从13亿元至37亿元,增加164%,应收账款周转天数29天增加至76.7天。

应付账款及票据从36亿元至66亿元,增加83%,应付账款周转天数106天至201天。

2021年上半年,一年以内应收账款款占比80.08%,一至两年占比14.69%,合计占比94.77%。

2021年上半年计提2846万坏账损失,期末应收账款计提余额1.75亿元,占应收账款4.7%。

三、存货:

2018-2021上半年,芒果超媒存货22亿元、19亿元、17亿元、17亿元,存货占总资产18%、11%、9%、8%。2021年上半年计提存货资产减值7683亿元,因为电视剧《师任堂》因播放受限制,无法发行,全额计提跌价准备。

利润拆解:营业利润及营业利润率、毛利润及毛利率、净利润及净利率,与爱奇艺比较

一、毛利及毛利率:

2018-2020年,芒果超媒毛利35.8亿元、42.2亿元、47.8亿元,毛利率37%、33.7%、34.1%。

芒果TV互联网视频业务毛利10.3亿元、24.9亿元、36.9亿元,新媒体互动娱乐内容制作毛利12.9亿元、10.5亿元、6.2亿元,内容电商毛利5.4亿元、5.4亿元、4.3亿元。

2021年上半年毛利29.6亿元,毛利率37.7%,可比公司爱奇艺【1】毛利16亿元,毛利率10.3%。

二、营业利润:

2018-2020年芒果超媒营业利润9.8亿元、11.8亿元、20.1亿元;2021年上半年营业利润14.6亿元,爱奇艺亏损27.5亿元。

三、净利润及净利润率:

2018-2020年,芒果超媒净利润9.3亿元、11.6亿元、19.8亿元,净利润率9.6%、9.3%、14.1%;2021年上半年净利润14.5亿元,净利润率18.5%。

爱奇艺2021年上半年净利润亏损26.4亿元,净利润率-16.9%.

成本拆解:营业成本与费用结构

一、营业成本:

2018-2020年,营业成本60.8亿元、82.8亿元、92.3亿元,2021年上半年营业成本48.9亿元,同比增加33.5%。

芒果TV互联网视频业务成本占比58.22%,新媒体互动娱乐内容制作成本占比23.26%,内容电商成本占比18.16%。

二、费用结构:

2018-2020年,芒果超媒期间费用【2】24.6亿元、29.5亿元、28.8亿元,期间费用率25.5%、23.6%、20.6%。

2020年销售费用21.6亿元,同比增长1.1%,管理费用6.3亿元,同比增长3.1%,研发费用1.8亿元,同比减少22.9%,财务费用负0.9亿元,同比减少136.8%。

2021年上半年期间费用15.1亿元,期间费用率19.3%。

现金流拆解:现金净额、自由现金与净现比

一、净现金增加额:

2018-2020年,芒果超媒现金流净增加额【3】5.8亿元、25.3亿元、2.7亿元。

二、自由现金:

2018-2020年,芒果超媒自由现金流【4】20.9亿元、34.2亿元、56.9亿元。

三、净现比:

2018-2020年,芒果超媒经营活动现金流【5】-3.8亿元、2.9亿元、5.8亿元,净现比-0.29、0.24、0.29。

参考与注解:

【1】爱奇艺:美国纳斯达克上市公司,代码:IQ

【2】期间费用:包括管理费用、研发费用、财务费用、销售费用

【3】自由现金流:企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量

【4】经营现金流净额:经营活动产生的现金流入量和流出量的差额

【5】净现比:净利润和经营性现金流量净额之间的比值

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来源:睿蓝财经(ID:ruilan808)