金龙鱼长春分公司「龙高股份」
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今天简单写一个关于交易的思考,也就是龙头股们结构上的区别。选择对象就是这两个:
1、生长激素龙头长春高新
2、粮油综合龙头金龙鱼
一、长春高新下跌原因
下跌原因有很多:
1、二股东通过大宗交易减持20亿
2、生长激素可能加入集采(那样就不得不降价了)
3、股价来到了历史最高点附近
4、那位10年前买入5万结果上涨100倍的阿姨清盘了(这个就有点扯了,一天成交至少10个亿,500万就是毛毛雨,不影响股价涨跌)
很多人的都很想搞清楚下跌原因,但是在我看来都不是很重要,要思考的应该是这两个问题:1、长春高新的基本面(支撑业绩增长的业绩),发生变化了吗?
2、长春高新的股价目前性价比怎么样?
二、金龙鱼上涨
上涨原因也很多:
1、纳入富时罗素全球股指,这样获得外资的买入会加大
2、公司筹建中央厨房项目可以增加未来业绩(厨房食品是一季度金龙鱼稳健成长的领域)
3、上海打疫苗送的油就是金龙鱼油(这个影响太小了)
4、股价腰斩跌了太多,近期超跌反弹
上涨的原因究竟是短期是什么,我也不清楚,但是金龙鱼到底怎么看要搞清楚1、金龙鱼是游资炒作短线的代码吗?
2、金龙鱼支撑业绩稳健成长的基本面发生变化了吗?
三、什么是价值
很多人经常听人说价值投资,我也这么说,我还把市场分为投资和投机。那么,什么是价值投资呢?
巴菲特说过两个原则
1、竞争优势原则
好公司才有好股票:那些业务清晰易懂,业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。
这么听起来有点复杂,简单地说就是——至少是任何一个行业里排名前三的公司,最好是第一名的公司,而是让第二名完全没有机会赶上的那种第一名。
2、现金流量原则
其实这是商业模式里追求安全的原则,跟债务有关系。我为什么一直讲医药消费,而且强调白酒行业的现金流优势(白酒行业是A股获取现金流最强大的行业,机会没有什么应收账款)。
长春高新和金龙鱼完全符合巴菲特讲的“价值投资”两个原则,这是无需置疑的。
总结
好的公司,涨多了下跌是因为价格。
好比长春高新并不是下跌20%就变成差公司了,而且历史最高点附近股价有压力了,这种压力来源于两个因素:
1、低点买入的投资者会因为保护利润而选择减仓获利;
2、长线建仓者一般不会主动在高位去大量买入。
两个因素叠加之下,一个明显不会影响公司价值的“利空”消息就会让股价大跌。
好的公司,跌多了上涨是因为价值。
金龙鱼上市那会40涨到145不是因为它“超级好”,145跌到70也不是因为“超级烂”。从一开始到今天金龙鱼的基本面没有发生变化,但是有两个因素发生:1、一开始上市所以人都是赚钱的
2、一路下跌过程中有人不断抄底被套,所以很多人亏钱了
这个过程里筹码的变化是真实的,业绩是没有明显变化的。
如果总是追着价格去看待市场,那么永远是结果发生以后才找原因。
相反
围绕医药和消费类龙头的“价值”去看待它们,才容易在结果发生以前把握机会。