微拍堂虚假交易会怎么样「微拍堂的核桃靠谱吗」
今天给大家普及一下微拍堂虚假交易会怎么样「微拍堂的核桃靠谱吗」相关知识，最近很多在问微拍堂虚假交易会怎么样「微拍堂的核桃靠谱吗」，希望能帮助到您。
说到“玩”，中国人有一种特有的玩法，玩古董、收藏字画、盘佛珠等等，这些又被统称为“文玩”，不过这些东西好像并不是人人都能玩、玩得起的。
玩不玩得起先不论，现在国内有一家专门的文玩电商平台正准备冲刺IPO，若成功上市似乎也算填补了一大空白了！
文玩界“淘宝”冲刺IPO
5月25日，号称是“中国最大的文玩电商平台”微拍堂正式向港交所递表，拟赴港IPO。
招股书显示，微拍堂通过线上平台创新的方式改造文玩行业，致力于创新的销售模式、严格的品质控制程序及专业的鉴定服务解决进入门槛高、透明性低、效率低下等行业痛点，通过图片竞拍和直播竞拍的方式为用户提供产品详细资料及参考价格，为商家提供一站式运营等服务。
（微拍堂招股书截图）
根据弗若斯特沙利文数据，截至2021年底，微拍堂平台拥有包括玉翠珠宝、工艺作品、钱币邮票、紫砂陶瓷、茶酒滋补、书画篆刻、文玩杂项及花鸟文娱等八大类别、75个子类产品。
具体数据来看，截至2021年，微拍堂注册用户超过7400万、注册商家超过33万、活跃买家超过390万、活跃商家超过7.8万、订单总数超过852万，总GMV更是达到405亿人民币。
说了这么多，用一句话概括就是，微拍堂就是文玩界的淘宝，一个供玩家买卖文玩的电商平台！
2021年，微拍堂实现总营收9.87亿，较2020年下滑8.5%，实现净利润1.4亿，较2020年增长14.5%。公司的解释是，2021年受新冠肺炎疫情影响，导致业务收入出现下滑。
（微拍堂招股书截图）
虽然营收出现下滑，但在2020年公司的营收就已经突破了10亿，一个GMV超400亿、年营收破10亿的平台的确有点不太一样，更值得注意的是它的股东里面还有腾讯的身影！
招股书显示，微拍堂成立于2014年，2016年推出线上鉴定服务，同年获得腾讯的投资，持股比例占上市重组前的1.87%。
（微拍堂招股书截图）
除了腾讯的加持外，2021年1月微拍堂还获得了IDG资本的A 轮投资。或许，腾讯、IDG资本的加持也是微拍堂冲刺IPO的一大理由。
暴利、高负债，下载量水分大
虽然从业务模式来看微拍堂就是文玩界的“淘宝”，提供文玩玩家买卖交易的平台，但是这个平台的玩法要比淘宝更暴利、更凶狠！
招股书显示，微拍堂近三年的毛利率持续提升，从2019年的71.9%提升至2021年的76.9%，这个毛利率水平只有A股的白酒股能够匹敌，而且还必须是龙头白酒。毛利率虽然如此暴利，但净利润却相当不稳定。
作为对比，阿里巴巴2021年的毛利率仅为36.76%！
（微拍堂招股书截图）
也许就是在暴利的驱使下公司才选择了一条高杠杆的经营模式，以获取尽可能多的暴利。
招股书显示，截至2021年，微拍堂总资产16.82亿、总负债13.40亿，负债率高达79.66%，这是堪比房企的负债率水平。不过，虽然负债这么高，但公司手中保有的现金却高达11.4亿，占公司总资产的67.77%！
（微拍堂招股书截图）
高负债、高现金，典型的“存贷双高”，不过微拍堂的负债却不是来自银行贷款，而是来自客户资金的沉淀。招股书显示2021年“其他应付款项及应付费用”9.6亿，其中“其他应付款项”6.21亿，主要为买家向商家的付款。
（微拍堂招股书截图）
也就是说，微拍堂将买家支付给商家的巨额货款沉淀在了平台。这种行为显然已经违反了2016年央行发布的《非金融机构支付服务管理办法》中“非金融机构必须取得支付业务许可证才能提供汇款业务”的规定。微拍堂直到2020年之后才逐步接入支付宝、微信等持牌机构。
然而，违规暴利的背后还存在一些水分，特别是公司产品微拍堂APP的下载数据就存在很大的水分。
招股书显示，截至2021年，微拍堂平台GMV超405亿、注册用户超7400万、月活超517万，但是结合APP运营业界的七麦数据和酷传数据的对比，发现不太对劲！
（微拍堂招股书截图）
酷传数据显示，截至目前微拍堂APP安卓版累计下载量约为3.18亿，最新日下载量超过3.4万。七麦数据显示，微拍堂IOS版首版于2017年3月9日上线，自上线以来累计下载量约为784万，日均下载仅为2000多个。
（数据来源：七麦数据）
这种情况显然与公司自己说的超7400万注册用户的数据不太相符，至于月活这种数据只有平台自己知道什么情况，除了下载的活跃用户外，还包括存量用户的活跃量。
其实，想来这也很正常，自APP诞生以来运营刷量、刷榜都是正常手段，从而导致数据存在明显水分，而公司决定采信那种数据就看公司怎么选择了。
7400万的注册用户数，是安卓渠道3.18亿下载的23%左右，是ios渠道的10倍左右。然而，以目前苹果、安卓在国内的市场份额来看，数据显然相差太多。
据Counterpoint数据显示，截至2021年国内智能手机市场份额苹果占16%、安卓及其他占84%。若基于国内苹果市场份额及微拍堂IOS渠道下载推算（AppStore刷量较难，数据更准确），微拍堂累计下载约为4900万，是招股书披露的用户数的一半左右。当然，这只是推论数据。
所以，就看到了，过去几年微拍堂砸了重金在广告营销上！
（微拍堂招股书截图）
特别是2020年，虽然营收超过了10亿，但广告宣传就砸了超5.3亿。到2021年，随着广告支出的下降，营收也明显下降。
假货泛滥，如何树立行业标准？
当然了，作为一个文玩电商交易平台，比起平台的规模、用户数量，其实玩家更关注的是平台上产品的真假，但这方面微拍堂显然没有履行好自己的意愿！
如前所述，微拍堂说要致力于解决不透明、门槛高等行业痛点，同时，在招股书中还说要致力于促进品质控制及鉴定服务的行业标准。
（微拍堂招股书截图）
然而，实际上，微拍堂平台上却是假货泛滥、虚假宣传，频繁遭到央视等媒体的曝光、点名甚至被约谈，但即使这样，在黑猫投诉平台投诉微拍堂的还是不断。
（黑猫投诉截图）
去年3月，微拍堂因假货问题被央视曝光，7月又因虚假宣传被杭州市场监管局罚款135万。早在2020年3月的时候，微拍堂就因为违反广告法被杭州西湖市场监管局罚款45万。而在于微拍堂相关的裁判文书里面，几乎绝大多数都是“网络购物合同纠纷”，被消费者频繁送上被告席！
（资料来源：爱企查）
即使这样又如何？今年3月中国消费者报的一篇关于微拍堂虚假宣传的报道简直令人发指，宣传时喊出“1000万消费保障”口号，但记者调查时客服却说“只是个名称”！
（资料来源于网络）
卖假货、赝品、次品都能卖的这么理直气壮，谈何建立行业标准？这是要做文玩界的拼多多还是并夕夕？
综上分析来看，微拍堂IPO或许又是一次变相的“造富运动”而已，公司本身更像是资本下的一个泡沫。一个随意戏耍消费者的企业如何能够长久发展下去，即使上市又能给投资者带来多少好处？资本市场还是少些这样的上市公司比较好！
