助贷大洗牌「小额贷款」

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助贷的举动一直备受关注，助贷企业及行业的经营业绩也是业内的重点关注之一。

截至8月23日，五家线上助贷金融科技公司，360数科（NASDAQ：QFIN）、乐信（NASDAQ：LX）、信也科技（NYSE：FINV）、小赢科技（NYSE：XYF）及嘉银金科（NASDAQ：JFIN）均发布了未经审计的2022年二季报。

多家净利润同比下降，有人实现业务规模增长，扭亏为盈，有人降速增长，与自身经营和业务转型等有关。

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四家机构净利增速下滑

乐信得益于进一步提升获客质量、加强优质用户精细化运营两大举措，第二季度营业收入为24.13亿元，环比上升40.9%，同比下降26.2%；净利润为1.67亿元，同比下降78.7%。归属公司普通股东的净利润为1.65亿元，同比下降79%；调整后净利润为2.08亿元，同比下降75.5%。

360数科与第一季度步调一致，业绩整体降速，2022财年第二财季归属于普通股东净利润为9.80亿元，同比下降36.69%；营业收入为41.83亿元，同比增长4.54%。

信也科技第二季度营收26.66亿元，同比增长11.8％；净利润5.852亿元，同比下降5.7％。

小赢科技第二季实现营业收入8.2亿元，同比下降11.6%，环比下降7.2%；净利润1.937亿元人民币（2808.17万美元），同比下降18.76%。

与上面4家公司不同，嘉银金科第二季不但没有下降，数据还较可观，实现营收为8.116亿元人民币(1.212亿美元)，较2021年同期增长64.9%；实现净利润2.5亿元，同比100.18%，环比75.5%。

实现业绩增收的原因一是公司机构融资伙伴的贷款发放量增加，即贷款规模扩大，二是通过不断提高风险管理能力、优化借款人基础，使贷款和服务费用、销售和营销费用、一般和行政费用、准备金提取等成本增幅低于营收收入增幅，成本降低，也是嘉银金科实现净利润增长的主要原因。

02

规模不成正比

用户规模和业绩规模有必要关联，从累计注册用户规模看，360数科、乐信、信也累计注册用户均已突破1.45亿户，而小赢科技仅7400万户，有较大差距。

再看授信用户规模，360数科和乐信位居前列，360数科已经达到4130万户，乐信达到3890万户，预计下季度便可突破4000万大关。

最后看借款用户，360数科依然领先，已经突破2500万，信也亦然，小赢科技紧随其后。值得注意的是360数科和信也的借款规模仅在50万以内浮动，但是信也目前注册用户1.49亿，360数科则是1.9亿，相差5000万。

借款用户体量大，一般会加大借款规模，两家企业的借款用户体量却仅50万，主要问题是监管和封控，360数科这些年对接了不少机构资金，用户群体有大批量增加，风险和逾期量也在增加，加之监管部门持续施压，和疫情等因素影响，减少坏账和逾期愈发重要，审核更为严谨，因此，借款用户数未随注册用户数同比增长。

当然用户转化效率也是对企业机构得重要考验。

同时截至第二季度末，五家企业Q2促成贷款规模和期末贷款余额分别是：

360数科982.8亿元、1504.9亿元；

乐信491亿元、866亿元；

信也科技415亿元、564亿元；

小赢科技169亿元、291亿元；

嘉银金科135亿元、（期末贷款余额未披露）。

03

盈利能力大多下滑

企业最让人关心得就是盈利情况，目前除了嘉银外，各家盈利能力均出现下滑。

一体现在季度净利润；

二体现在获客成本上；

据消金界披露，360数科新增注册成本是123元/人，信也82元/人，乐信68元/人，360数科成本最高，对客利率方面正在向18%水平看齐，比起24%、36%的用户更难获取，相对应的，也就提升了获客成本支出。

再加上现在线上获客渠道宽泛，电商抢夺流量不得不“多渠、增资、提高报价“，因而注册用户、新增授信用户的成本都会上涨，竞争加剧，净利率就有进一步走低的可能。

三是逾期率；

逾期率可以体现两个问题，一方面是用户逾期，平台可以收取逾期违约金，增加收入，但另一方面，逾期率过高，资金难收回，会大大增加平台坏账率，贷款余额难以回收，无法实现循环贷，于盈利无益。

目前五家企业，360数科和信也、乐信都在拓展小微贷业务，其中信也科技小企业贷款增长最快，业务占比也最高，分为促成小企业贷款49亿、104亿、54亿（元），小赢科技和嘉银金科暂未在第二季度报中披露小微贷业务情况。

（数据来源网络）

来源：且说金融