汉仪股份IPO：自刷单行为仍遭问询 书法业务收入未披露且培训资质存疑

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汉仪股份曾因自刷单行为受到监管部门的处罚，并且在注册阶段还遭问询。同时公司自研字库较少，版权服务商集中，推出的线上及线下研学班获得的相关收入未体现在招股书中。

2020年12月31日，北京汉仪创新科技股份有限公司（以下简称：汉仪股份）申请创业板IPO获深交所受理。经历两次中止补充材料和三轮问询后，2月18日汉仪股份上会通过，3月7日提交注册。

招股书显示，汉仪股份此次拟公开发行股票数量不超过2500万股，不低于本次发行后总股本的25%；拟募集资金5.36亿元，其中2.09亿元用于汉仪字库资源平台建设项目，1.18亿元用于上海驿创信息技术有限公司研发中心升级建设项目，0.59亿元用于营销服务信息化系统建设项目以及1.5亿元用于补充营运资金。

翻阅招股书发现，汉仪股份曾通过自刷单行为虚构部分销售收入，从而受到监管部门的处罚，并且在注册阶段还遭到监管问询。同时，汉仪股份自研字库较少，版权服务商集中，推出的线上及线下研学班获得的相关收入未体现在招股书中。

针对上述情况，发现网向汉仪股份发送采访函请求释疑，汉仪股份回复表示，相关情况查阅招股书公开披露信息。

自刷单虚构收入违法行为仍遭监管问询

公开资料显示，汉仪股份成立于1993年，是专业从事字体设计、字库产品开发、汉字信息技术研究、汉字应用解决方案且拥有核心自主知识产权的文化创意与高新技术企业。

3月17日，证监会发布对汉仪股份注册阶段问询问题，文件显示，汉仪股份及下属子公司自刷单行为是开展互联网平台授权业务有效手段。证监会要求公司进一步说明公司在互联网平台授权业务终止自刷单后的替代措施及有效性，以及说明自刷单行为是否构成重大违法违规行为。

招股书显示，汉仪股份上述自刷单行为发生在2019年和2020年1-4月期间，汉仪股份及其子公司上海驿创、嗨果科技、翰美互通涉及自充值或下载刷量行为，其中汉仪股份、上海驿创、嗨果科技自充值金额分别为81.03万元、67.68万元、3.60万元，翰美互通自充值和下载刷量金额为296.67万元。

汉仪股份表示，截至2020年5月，上述各公司均已对该等自充值或下载刷量行为主动整改完毕。2020年12月18日，厦门市思明区市场监督管理局对翰美互通出具行政处罚决定书，对其处以25万元罚款。

（图源：汉仪股份招股书）

据了解，翰美互通成立于2018年6月，由汉仪科印（汉仪股份前身）与新美互通共同设立。2018年6月29日，翰美互通受让新美互通和奇思众和字库有关的全部业务和资产并转移相关员工，转让价款2088万元。2019年7月，汉仪科印收购翰美互通剩余49%股权，转让价款1.6亿元。至此，翰美互通为汉仪股份100%控股子公司，同时与收购上海驿创100%股权一起产生了高达1.61亿元的商誉。

2019年和2020年1-4月，汉仪股份在华为、VIVO两家手机平台进行了自充值，在OPPO手机平台进行了自充值和下载刷量。其中合计自充值金额分别为349.14万元和21.46万元；含税收入分别为236.13万元和14.43万元；不含税收入分别为222.76万元和13.61万元。

（图源：汉仪股份招股书）

招股书显示，2019年-2021年，汉仪股份互联网平台授权业务收入分别为6530.24万元、5755.37万元和5563.58万元；其中2019年和2020年汉仪股份自充值形成的收入金额占互联网平台授权业务的收入比例分别为3.41%和0.24%，占营业收入的比例分别为1.05%和0.07%。

对于自充值的情况，汉仪股份在招股书中表示，2020年公司进行的自充值仅为零星操作和对2019年未消耗完的充值卡的消耗。2019年和2020年公司自充值形成的收入占比较低、影响轻微且形成的收入已从财务报表中进行扣除，对公司财务报表不构成重大影响。

自研字库较少，书法业务所获收入招股书未披露

招股书显示，汉仪股份的主营业务包括字体设计、字库软件开发和授权、提供字库类技术服务和视觉设计服务，以及以IP赋能方式开展的IP产品化业务。

2019年-2021年，汉仪股份实现营业收入分别为2.12亿元、1.97亿元和2.2亿元，同期归母净利润分别为0.58亿元、0.51亿元和0.68亿元。

（图源：汉仪股份招股书）

值得注意的是，作为从事字体设计、字库软件开发和授权等业务的企业，汉仪股份的自研字库较少。据招股书披露，2017年-2021年年报，汉仪股份自研字体对应字库分别为241套、286套、320套、370套和423套，相对应地其外购字体对应字库分别为421套、545套、688套、983套和1222套。

虽然自研和外购字体对应字库逐年增长，但两者平均比例为1:2.27。同时截至2021年末，汉仪股份拥有2项发明专利、105项软件著作权。

（图源：汉仪股份招股书）

查阅数据发现，汉仪股份自研字库较少的原因或是受其研发费用率较低的影响。招股书显示，2019年-2021年，汉仪股份的研发费用分别为2641.92万元、2655.93万元和3135.26万元，研发费用率分别为12.46%、13.45%和14.27%；同行可比公司研发费用率均值分别为25.13%、23.30%和27.09%。

（图源：汉仪股份招股书）

对此情况，汉仪股份在招股书中表示，公司研发费用率均低于可比公司均值是因为三家可比公司的研发活动偏重于技术类研发，而公司以设计和技术并重的方式开展研发活动，研发活动内容的差异导致研发费用率存在差异。

需要提及的是，除了上述主营业务外，汉仪股份或还开展了书法项目，而其书法项目所获收入招股书中并未详细说明。招股书显示，汉仪股份的张照晨女士目前担任公司监事、总经理助理、汉仪书法项目组负责人。

（图源：汉仪股份招股书）

2019年10月29日，汉仪书法官方微博发布第一条微博显示，汉仪书法是由汉仪字库推出的致力于书法教育的在线学习平台，主要内容包括一对一书法线上互动教学、书法云课堂、名家访谈、线下书法沙龙等多种学习模式。

2020年8月18日，汉仪书法官方微博电视，汉仪书法线下研学班开始报名。线下研学班授课周期为12个月，每两周周六集中上一次课。同时张照晨个人微博平台显示，线下研学班报名每个课时不到300元。

2020年12月28日，张照晨个人微博平台显示，汉仪书法线下研学班第二次课程结束，并配有现场教学图片。2021年4月，汉仪书法微博平台发布限时9.9元解锁《张猛龙碑》百字精临训练营。

（图源：微博）

也就是说，截至2020年末，汉仪书法线下研学班已成功招生并至少上了两次课，到2021年末，汉仪书法仍在继续推出训练营。此外，根据汉仪书法服务号发布的推文显示，汉仪书法的线上研学班或已开始授课并取得收益。但书法研学班产生的收益汉仪股份并未在招股书中提起。

值得一提的是，企查查显示的汉仪股份经营范围中，并无书法教育培训，仅有教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）。因此，汉仪股份是否获得书法培训的相关资质也尚未可知。

（图源：企查查）

（记者罗雪峰 财经研究员刘利香）